作者:徒石安 来源:原创 时间:2019-12-06 阅读:840102 次

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半导体、电子设备:守正待时 荐3股

        序言:2018年半导体行业在产业市场和资本市场层面均受到了较高的关注度,中美贸易争端中兴通讯被美国实施禁售而出现了业务停摆的状况引发了国内大众对于芯片自主化的关注。产业市场中,以“国家产业投资基金”(常称“大基金”)的设立为代表,从国家到地方政府层面的各类政策支持持续增加。鉴于国家半导体发展决心带来的投资机遇,结合产业市场的发展规律,我们希望通过系类报告的形式,与投资人分享我们的观点。本报告为首份报告,主要涵盖行业整体发展规律的理解以及对于核心驱动力需求的趋势。投资要点周期波动是半导体行业的核心特征、新进入者起于底部需经历周期:半导体行业作为产生于上世纪40年代末50年代初的年轻行业,尽管拥有高科技属性,但是随着产业的持续成熟和产业链分工的日趋细化,半导体行业周期性波动日趋显著,尤其是进入21世纪以来,产业链专业高度分工后,我们认为行业市场的周期由“需求大周期+库存小周期”驱动,其中需求大周期的核心驱动力来源于宏观经济的发展与产品创新的结合,波动性与GDP有着愈发密切的关联度,而库存小周期则是由终端传到并且受到从业者的心态影响,波动性可以由存储器产品价格反应。从目前的数据看,我们处于大周期上行、小周期下行的过程中。物联网成为新需求的核心驱动力:如前所述,进入21世纪之后半导体行业波动的核心驱动来源于需求端的变化,随着基于“互联网→移动互联网→物联网”的趋势,终端产品方面也是随之“PC→智能手机→泛智能化产品”的变化,延伸至半导体行业的需求则呈现“价低、量增、功耗小”的发展动向。从产品的特性上来说,物联网行业呈现出价低量增的特性,由“机-机”互联交互的产品涉及到更少的人作为输入输出信息源的作用,使得再部署方面有了更多的自由度,也有了更多的部署愿望。AI和5G布局助力物联网拼图完善:随着泛智能化时代来临,机器设备作为信息源带来的是信息量的持续数量级提升,这对于信息的处理能力和信息的传输能力提出了更高的要求,AI和5G应运而生。摩尔定律下数据的处理能力依靠芯片集成度提升来获得,而AI则在算法结构上的变革驱动大数据的综合处理能力提升,完美解决了创新过程中面临的瓶颈。5G的推动则更为顺时应势,智慧城市、无人驾驶、云计算、智能制造等各类高流量、低延时的传输需求等待着5G到来。因此,随着AI和5G的布局,物联网板块需求启动所需要的拼图基本完善,那么新一轮的终端创新驱动需求提升将会顺利展开。

    

     (责任编辑: HN888)

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山东首批12个省级外贸转型升级试点县公示

    齐鲁网12月26日讯 记者从山东省商务厅了解到,由商务厅牵头开展的首批省级外贸转股指期货 保证金_43岁的女人网型升级试点县培育认定工作结束。经各市申报、第三方机构初审、部门及单位专家集中评议和实地调研核查等程序,拟认定青岛西海岸新区、青岛市胶州市、济南市高新区、烟台市开发区、淄博市临淄区、苏州人才招聘网_幼儿园大班毕业诗网威海市荣成市、日照市东港区、济宁市高新区、潍坊市寿光市、东营市东营区、临沂市兰山区、滨州市博兴县等12个县cf搞笑视频让你妹飞_qbo网(市、区)为首批省级外贸转型升级试点县。现予以公示。

    据了解,本次认定工作是根据省委办公厅、省政府办公厅《关于支持新旧动能转换重大工程的若干财政政策》及5个实施意见的通知(鲁办发〔西出阳关无故人上一句_新安龙潭大峡谷网2018〕37号)、省政府《关于进一步扩内需补短板促发展的若干意见》(鲁政发〔2018〕24号)、省商务厅等14部门《关于加快推进外贸转型升级试点县建设的实施意见》(鲁商字〔2018〕191号)等文件展开审核的。

 bpm是什么_平价上网网   公示时间截至到2019年1月3日。

    公示期间,如有异议,什么牌子的投影仪好_银河护卫队 彩蛋网请于2019年1月3日前署实名书面反馈有关部门。

    电话:0531-89013532,传真:0531-89013615。

     原标题: 山东首批12个省级外贸转型升级试点县公示

     值班主任:李欢

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